建筑材料行業(yè)：四季度水泥價(jià)格仍有上行動(dòng)力支撐

本周觀點(diǎn)：供給偏緊，需求向好，四季度水泥價(jià)格仍有上行動(dòng)力支撐。本周，生態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》和《長三角地區(qū)2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，要求各地持續(xù)開展秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)，確保如期完成打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)既定目標(biāo)任務(wù)。為響應(yīng)生態(tài)環(huán)境部《行動(dòng)方案》，已有多地出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)能控制、錯(cuò)峰限產(chǎn)相關(guān)安排。河南印發(fā)《河南省2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》；內(nèi)蒙古自治區(qū)下發(fā)了《2020—2021年采暖季水泥企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)》的通知，所有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)自2020年11月15日至2021年3月15日共4個(gè)月停窯錯(cuò)峰生產(chǎn)。整體來看，隨著北方地區(qū)進(jìn)入秋冬供暖季，部分省份錯(cuò)峰停產(chǎn)使得水泥供給偏緊。需求方面，進(jìn)入四季度以來，多地開始全力沖刺全年經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，以投資項(xiàng)目為抓手，搶抓四季度施工黃金期，密集推進(jìn)和擴(kuò)容重點(diǎn)投資項(xiàng)目，多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)入密集施工期，水泥需求向好。供給偏緊、需求向好，預(yù)計(jì)四季度水泥價(jià)格仍有上行動(dòng)力支撐。

水泥需求區(qū)域分化明顯，整體價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。11月初，國內(nèi)水泥市場(chǎng)需求區(qū)域分化明顯，南方地區(qū)企業(yè)發(fā)貨量繼續(xù)攀升，北方地區(qū)則開始回落，整體水泥價(jià)格仍然延續(xù)漲勢(shì)為主。1）價(jià)格：根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，本周全國水泥均價(jià)438.33元，同比-2.70%，環(huán)比+1%。價(jià)格上漲地區(qū)主要是江蘇、安徽、福建、江西、河南、湖南和陜西，幅度10-30元/噸；價(jià)格回落區(qū)域?yàn)閺V東梅州和潮汕等地，小幅回落10元/噸。分地區(qū)看，華北地區(qū)水泥均價(jià)420元，同比-3.89%，環(huán)比持平。華東地區(qū)水泥均價(jià)475.71元，同比-2.81%，環(huán)比+1.53%。東北地區(qū)水泥均價(jià)345元，同比-5.91%，環(huán)比持平。中南地區(qū)水泥均價(jià)493.33元，同比-1.33%，環(huán)比+2.65%。西南地區(qū)水泥均價(jià)361.25元，同比-11.35%，環(huán)比持平。西北地區(qū)水泥均價(jià)431元，同比+5.38%，環(huán)比持平。2）庫存：本周全國水泥平均庫存52.56%，同比+2.1pct，環(huán)比-1.9pct。80個(gè)城市中，20個(gè)城市庫存減少，主要集中在浙江、福建、河南和湖北。3）出貨：本周全國水泥平均出貨87.12%，同比+6.23pct，環(huán)比+1.15pct。74個(gè)城市中，19個(gè)城市出貨增加，變化幅度5pct-15pct；10個(gè)城市出貨下降，變化幅度5pct-20pct。

浮法玻璃價(jià)格有所下降，部分區(qū)域出貨有所好轉(zhuǎn)。浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)94.9元/重量箱，周環(huán)比持平。本周重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為2639萬重量箱，較10月29日削減158萬重量箱，降幅5.65%。本周國內(nèi)浮法玻璃價(jià)格有漲有跌，區(qū)域成交仍存差異，北方產(chǎn)銷良好，南方走貨情況一般。本周浮法玻璃市場(chǎng)出貨良好，南北差異依舊較明顯，北方庫存低位有降，南方庫存僅略降。無堿粗紗市場(chǎng)穩(wěn)中小幅調(diào)漲，電子紗出貨表現(xiàn)良好。本周全國主要池窯企業(yè)2400tex無堿直接纏繞紗平均價(jià)格5481.25元/噸，較上周上漲0.3%，電子紗平均價(jià)格8300元/噸，較上周持平。近期國內(nèi)主要廠家針對(duì)部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行再一次小幅調(diào)漲，漲幅100-200元/噸不等，氈用、板材紗價(jià)格個(gè)別廠亦有小漲。當(dāng)前市場(chǎng)供需仍較為緊俏，大眾型產(chǎn)品多數(shù)處暫無貨狀態(tài)，尤其纏繞直接紗，風(fēng)電紗產(chǎn)品價(jià)格基本高位持穩(wěn)，短期利好支撐仍存，國內(nèi)玻璃纖維池窯紗價(jià)格仍有小幅提漲計(jì)劃，關(guān)注各廠報(bào)價(jià)調(diào)漲動(dòng)態(tài)。電子紗市場(chǎng)現(xiàn)階段出貨表現(xiàn)良好，各廠紗價(jià)格基本保持暫穩(wěn)狀態(tài)，后期仍有提漲計(jì)劃，近期正值傳統(tǒng)旺季，終端市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)。下游電子布市場(chǎng)需求熱度仍較旺，整體供需關(guān)系表現(xiàn)良好。